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       2024 年以来，我国顶层政策制定机构已多次传递出解决以光伏为代表的重点行业结构性矛盾的决心。2024 年下半年中共中央政治局会议首次提出防止“内卷式”恶性竞争，2025年 6 月底以来围绕光伏行业“反内卷”顶层信号密集释放，且规格持续提升，对比来看，2025 年的“反内卷”与 2024 年相比规格显著提升，且在存量产能退出、避免低价竞争等方面具有明显推进：

       顶层态度方面，光伏“反内卷”规格提升：2025 年 6 月 29 日人民日报头版发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件；9 月 4 日工信部、市场监管总局《电子信息制造业 2025－2026 年稳增长行动方案》中再提光伏。此外，2024 年光伏企业座谈会主要为行业协会主持，2025 年则主要为工信部等部门主持，如 7 月 3日工信部部长李乐成主持召开光伏制造业企业座谈会，8 月 19 日工信部、中央社会工作部、发改委、国资委、市场监管总局、能源局六部委联合召开光伏产业座谈会。

       产能方面，更为聚焦落后产能退出：2024 年顶层对光伏产能主要聚焦新增产能建设，如 2024 年 5 月 28 日警告新能源领域不要过度投资、2024 年 6 月 20 日国家能源局司长李创军强调合理引导光伏上游产能建设和释放。2025 年则聚焦落后产能退出，7 月 1 日中央财经委员会第六次会议强调推动落后产能有序退出，9 月 16 日《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额（征求意见稿）》大幅下调多晶硅能耗要求，有望加速落后产能出清。

       价格方面，由行业自律逐步走向有法可依，效果显著：2024 年 10 月 18 日光伏行业协会呼吁制造企业依法合规参与市场竞争、不要进行低于成本的销售与投标 ，但实施主要依赖行业自律，效果有限。2025 年 7 月 24 日，发改委、市场监管总局联合发布《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》，明确低价倾销的认定标准为以低于成本的价格倾销，为整治低价倾销提供了法律依据，8 月华润电力 3GW、华电 20GW 组件集采开标价格显著提升。

       本轮“反内卷”较 2024 年下半年规格更高、措施更细

       2024 年 7 月 30 日，中共中央政治局会议提到，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。

       2024 年 5 月 17 日，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”，会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用。

       2024 年 10 月 14 日，中国光伏行业协会于在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会，各企业代表就“强8 月 19 日，工信部、中央社会工作部、发改委、国资委、市场监管总局、能源局联合召开光伏产业座谈会，进一步规范光伏化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道”及行业健康可持续发展进行了充分沟通交流，并达成共识。

       2024 年 5 月 28 日警告新能源领域不要过度投资，并呼吁公平竞争。习近平在会见企业高管和经济学家时表示，对电动汽车、锂离子电池和太阳能电池板“新三件”的支持必须因地制宜。他还强调改造传统产业、发展“新质生产力”的重要性。

       2024 年 6 月 20 日，国家能源局司长李创军明确了对产能和行业需求的态度，强调巩固光伏发电新增市场，合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复投放。9 月 16 日国家标准《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额（征求意见稿）》发布，下调多晶硅单位产品综合能耗指标，有望推动行业落后产能加速出清。2024 年 11 月 20 日，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》修订版，相较征求意见稿，正式版对新建产能更加严格，对硅片、电池片存量和新建项目水耗要求进行区分、且新建项目标准大幅提高。

       2024 年 10 月 18 日，中国光伏行业协会呼吁制造企业依法合规参与市场竞争，不要进行低于成本的销售与投标，同时明确 0.68 元/W 的组件成本是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。

       效果上看，2024 年 10 月后国内集中式组件价格维持在0.68 元左右，但上游硅料价格 25Q2 起仍有一定下降。

2025年6 月 29 日，人民日报头版发文《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，点名光伏组件、新能源汽车、储能系统的内卷式竞争，提出要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割。

       7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议强调，聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

       9 月 4 日，工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业 2025-2026 年稳增长行动方案》，强调在破除“内卷式”竞争中实现光伏等领域高质量发展，明确治理低价竞争、引导地方有序布局光伏产业、实施产品质量管理、推动技术进步、支持行业自律、有序调整产业规模 等方向。

       9 月 16 日《求是》杂志发表习文章《纵深推进全国统一大市场建设》，强调纵深推进全国统一大市场建设，整治低价无需竞争、推动落后产能有序退出、规范招投标、整治地方招商引资乱象、完善招标投标法及价格法等法律法规。

       7 月 3 日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，14 家光伏行业企业及光伏行业协会负责人出席，指出“工业和信息化部将进一步加大宏观引导和行业治理，强化标准引领和服务保障，持续帮助企业解决急难愁盼问题，为推动光伏行业高质量发展保驾护航。”

       7 月 1 日，中央财经委员会第六次会议强调，聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。2024 年 6 月 20 日，国家能源局司长李创军明确了对产能和行业需求的态度，强调巩固光伏发电新增市场，合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复投放。

       9 月 16 日国家标准《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额（征求意见稿）》发布，下调多晶硅单位产品综合能耗指标，有望推动行业落后产能加速出清。

       7 月 24 日，国家发改委、市场监管总局联合发布《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》，明确低价倾销的认定标准为以低于成本的价格倾销，为整治低价倾销提供了法律依据。

       “反内卷”积极推进带动光伏产业链价格修复，但从产能及供需情况看，当前光伏行业仍处于供给过剩状态，行业产能利用率较低，据 InfoLink，9 月硅料/硅片/电池片/组件环节产能利用率约 47%/55%/65%/48%。

       考虑到光伏行业供需矛盾仍然存在，我们认为供给侧调整情况将成为影响后续行业价格、利润及竞争格局的重要因素，本篇报告选择历史上其他行业典型的产能调整案例进行分析，以对光伏行业供需再平衡路径的推演给予参考